中国已经建立农业大灾风险准备金和国家农业再保险体系。但气象灾害往往跨越县市行政边界，单一县域的保险组合难以分散同一场灾害造成的累积赔付。县级机构可以继续负责承保、查勘和服务，省级或跨区域共保机制吸收区域性损失，再保险承担保险机构的大额累积赔付风险，更高层级财政承担超出保险体系承受能力的公共责任。相应制度还需要解决气象、水利、农业、住建和保险数据接口分散，减灾标准不统一，以及保险赔付、财政救助和灾后重建责任衔接不足等问题。
地方政府还需要在灾前安排紧急流动性。暴雨、洪水和台风发生后，安置、抢修、公共卫生和基本服务必须立即支出，而上级救助和重建资金通常需要经过申报和评估。省级或流域级参数保险可以依据降雨量、河流水位、风速或模型损失设置触发条件，达到阈值后快速向地方财政拨付资金；预算准备金、应急授信和或有信贷承担补充流动性功能。后续大规模重建再按照实际损失和正常财政程序处理。
低频巨额风险还可以通过巨灾债券引入资本市场资金。2025年10月，飓风“梅利莎”达到预先约定的中心气压和路径触发条件，牙买加获得世界银行巨灾债券1.5亿美元全额赔付；2026年5月，世界银行又为牙买加发行2亿美元新一轮飓风巨灾债券。⑩中国探索类似工具，可以从数据较成熟、参数可验证、损失模型相对稳定的台风、地震或流域洪水起步。巨灾债券为极端年份增加资本缓冲，其适用范围仍取决于建模成本、触发设计、投资者需求和基差风险。
中国已经进入气候风险由环境问题向经济、金融和财政问题持续传导的阶段。保险的功能也需要由单一赔付扩展到灾前风险识别和定价、灾后及时融资、减灾激励以及巨灾风险分层管理。实现这一转变，需要建设可共享的风险数据和模型，形成可核验的减灾标准，并在灾前明确保险、救助、财政和资本市场的责任边界。完成这些基础安排后，保险才能成为气候适应金融体系中稳定、可持续的一环。
资料来源：
① 瑞士再保险研究院：《Global natural catastrophe losses in 2025》，2026年3月；World Weather Attribution：《Climate change increased the likelihood of wildfire disaster in highly exposed Los Angeles area》，2025年1月28日。
② California FAIR Plan Association：《Key Statistics & Data》，数据更新至2026年6月，访问日期：2026年7月30日。
③ 生态环境部：《生态环境部发布〈中国适应气候变化进展报告（2025）〉》，2026年6月17日。
④ 生态环境部：《中国适应气候变化进展报告（2024）》，2025年6月发布，第8—9页。
⑤ Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility：《A Synopsis of How Our Members Used Their Payouts Following Hurricane Beryl in 2024》，2025年。
⑥ 世界银行：《Developing Parametric Insurance for Weather Related Risks》，技术报告；联合国减灾署：《Words into Action: Financing for Disaster Risk Reduction》，关于参数触发与基差风险的说明。
⑦ California Department of Insurance、National Association of Insurance Commissioners：《Landmark study shows rebuilding Los Angeles to wildfire safety standards could slash future fire losses》，2026年3月27日；California Department of Insurance：“Safer from Wildfires”项目资料。
⑧ 财政部：《财政部对十四届全国人大三次会议第0644号建议的答复》，2025年7月24日。
⑨ 世界银行：《Building Resilience through Disaster Risk Finance》，2026年；World Bank Disaster Risk Finance and Insurance Program关于分层风险融资的资料。
⑩ 世界银行：《Hurricane Melissa triggers 100% payout of $150 million World Bank Catastrophe Bond for Jamaica》，2025年11月7日；《World Bank Prices Catastrophe Bond for Disaster Protection for Jamaica》，2026年5月18日。