软银发行创纪录垃圾债券，为押注OpenAI提供资金

{"text":[[{"start":9.89,"text":"软银(SoftBank)完成了有记录以来规模最大的垃圾债券发行，向投资者支付的收益率最高达 9.75%。这是创始人孙正义(Masayoshi Son)为其人工智能雄心筹集资金的最新举措。"}],[{"start":23.75,"text":"这家日本科技集团筹集了相当于111亿美元的资金——其中包括10亿欧元——作为一项交易的一部分，这笔资金将用于资助其对OpenAI的大规模投资的第三笔款项，该笔投资预计将于下月完成。"}],[{"start":38.43,"text":"参与这笔交易的分析师和银行家表示，包括欧元债券在内，软银此次交易所筹集的资金已超过2014年由法国Altice控制的Numericable募集的100亿美元。"}],[{"start":50.79,"text":"一些投资者还将此视为市场愿意继续为AI热潮提供资金的一个指标，尽管外界日益担忧整个行业累积的债务规模不断扩大。"}],[{"start":60.56,"text":"惠誉评级(Fitch Ratings)分析师Satoru Aoyama表示，该行业正日益超越超大规模云服务商和私募信贷所主导的投资级借贷市场。他补充说：“现在，砰的一声，我们迎来了高收益债券市场，软银发行了高收益债券市场历史上规模最大的债券。”"}],[{"start":79.28,"text":"惠誉评级给予软银“BB+”评级，属于其非投资级评级中的最高评级。"}],[{"start":85.83,"text":"据参与交易的银行家称，软银发行的不同期限美元债券收益率介于8.63%至9.75%之间，认购需求则达到发行规模的三至四倍。"}],[{"start":97.35,"text":"这笔交易由花旗(Citi)牵头，软银大规模吸引美国机构投资者参与，其中包括美国资产管理公司和被动型投资者。后者买入债券是为了维持对高收益债券指数的敞口。"}],[{"start":111.16999999999999,"text":"参与此次出售的一名人士说：“筹集这类规模资金的唯一途径，就是瞄准全球最大的资本池。”本月早些时候，该集团还向日本散户投资者出售了创纪录的1万亿日元（合60亿美元）债券。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":126.54999999999998,"text":"银行家们表示，软银支付的收益率反映了美国国债收益率今年大幅上升、这笔交易规模庞大、市场对人工智能未来前景日益感到不安，尤其是对软银持有OpenAI风险敞口感到担忧。"}],[{"start":140.45999999999998,"text":"软银已承担数百亿美元债务，为孙正义的雄心提供资金。截至6月底，其净债务为10.8万亿日元。"}],[{"start":150.09999999999997,"text":"不过，尽管波动性很高，该公司的股价仍比一年前高出三分之一。"}],[{"start":156.11999999999998,"text":"在正常情况下，该集团的贷款价值比仍处于其自行设定的25%上限以内。"}],[{"start":163.46999999999997,"text":"此次债券发行是软银努力以长期融资取代为投资OpenAI筹集的临时银行融资的一部分。软银本月表示，将偿还400亿美元过桥融资机制下的剩余259亿美元。"}],[{"start":178.00999999999996,"text":"不过，如何继续为孙正义的雄心筹措资金，始终存在越来越多的疑问，尤其是考虑到OpenAI如今不太可能在2027年之前进行首次公开募股。"}],[{"start":189.64999999999998,"text":"围绕软银旗下数据中心开发商SB Energy即将上市一事，市场还存在更多担忧。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1790250953_4954.mp3"}