亚洲私募信贷募资降至12年来低点

{"text":[[{"start":8.54,"text":"今年，亚洲私募信贷基金募集的资金规模创十多年来新低，原因是许多投资者因担心引人注目的企业破产事件而撤出这一市场。"}],[{"start":19.119999999999997,"text":"尽管围绕私募信贷这一资产类别的负面报道不断，数家大型投资者已表示愿意向私募信贷基金投入资金，但大多数投资者更青睐美国大型资产管理机构，而非其亚洲竞争对手。"}],[{"start":33.12,"text":"根据PitchBook的数据，今年上半年仅有5只亚洲私募信贷基金完成募集，筹集资金12亿美元。相比之下，去年有29只基金募集95亿美元，2022年则有53只基金募集202亿美元。"}],[{"start":49.73,"text":"如果下半年基金募集仍以同样速度，2026年将成为至少12年来亚洲私募信贷募资最冷清的一年。"}],[{"start":58.489999999999995,"text":"这一下降对原本被寄望在未来几年大幅增长的亚洲市场构成打击。行业分析师表示，这也凸显出，在市场对私募信贷这一资产类别风险的担忧日益加深之际，仍对私募信贷感兴趣的投资者正青睐规模更大、资历更为深厚的基金管理机构。"}],[{"start":78.11999999999999,"text":"LEK Consulting亚洲金融服务业务负责人Justin Tan表示：“在市场承压之际，投资者正依赖那些大牌机构来实现收益。投资者自然会转向那些拥有长期业绩记录的大型机构——也就是美国大型资产管理公司。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":94.99999999999999,"text":"尽管亚洲的私募信贷行业规模远小于美国和欧洲的成熟市场，本身也尚不够发达，但长期以来一直被视为潜力巨大的领域。"}],[{"start":104.65999999999998,"text":"就在去年11月，另类投资管理协会(Alternative Investment Management Association)还预计，2024年至2027年间，亚洲私募信贷市场资产将增长46%，达到920亿美元，增速快于较发达市场。预计其中很大一部分资金流入将来自富裕个人。"}],[{"start":121.79999999999998,"text":"评级机构穆迪(Moody's)的分析师Sean Hung表示，他预计亚洲投资者将在未来18个月减少对私募信贷的配置。"}],[{"start":129.90999999999997,"text":"他表示：“宏观经济不确定性、地缘政治紧张局势和高利率正在抑制投资者对非流动性资产的兴趣。”"}],[{"start":138.57999999999996,"text":"过去一年，随着多家从这些基金借款的企业倒闭，面向公众交易的私募信贷基金遭遇了散户投资者掀起的赎回潮。"}],[{"start":147.69999999999996,"text":"尽管如此，大型投资者仍向这一资产类别投入数十亿美元，希望从散户客户的撤离中获利。"}],[{"start":155.53999999999996,"text":"本月，新加坡国有投资机构淡马锡(Temasek)宣布，计划到2031年将其私募信贷投资敞口从2%提高至5%。"}],[{"start":164.61999999999998,"text":"淡马锡旗下合作投资业务私募股权资本解决方案部门负责人阿尔平•梅塔(Alpin Mehta)表示：“总体而言，我们仍能在市场上看到相当不错的机会。”"}],[{"start":174.99999999999997,"text":"淡马锡旗下另类资产管理公司SeaTown International是包括Granite Asia在内的去年完成私募信贷基金募资的多家亚洲机构之一。"}],[{"start":185.36999999999998,"text":"然而，亚洲的募资活动一直由美国机构主导。数据提供商PitchBook的数据显示，去年12月，KKR完成了其亚太基金的募集，可投资总资本达25亿美元，是近年来该地区规模最大的募资之一。"}],[{"start":201.29999999999998,"text":"淡马锡旗下基金业务星伟诺(Seviora)本月与美国丘吉尔资产管理(Churchill Asset Management)完成一项规模为4亿美元、被称为“基金担保债务凭证”的结构性产品募集，将投资于两家公司旗下的私募信贷和私募股权基金。所筹资金的一半将投向亚洲。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1785129001_1902.mp3"}